廣受輿論關(guān)注的平安銀行小股東問題，近日終于有了最新進(jìn)展。9月22日，平安銀行發(fā)布《平安銀行股份有限公司致全體股東的函》，函件稱擬安排有提前變現(xiàn)需求的中小股東將其所持平安銀行股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給深發(fā)展，深發(fā)展將向中小股東支付相應(yīng)對(duì)價(jià)。
小股東解決方案的推出預(yù)示著“平深整合”最大的問題即將被解決，平深的加法整合將提速。
解決小股東問題為“平深整合”鋪平道路
自“兩行整合”相關(guān)消息公告后，近日平安銀行部分中小股東提出目前該行的估值已充分體現(xiàn)其市場(chǎng)價(jià)值，希望能提前將所持股份變現(xiàn)，由深發(fā)展向中小股東支付相應(yīng)對(duì)價(jià)。中小股東將能夠充分利用現(xiàn)金對(duì)價(jià)的時(shí)間價(jià)值，進(jìn)行再投資，實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的收益。而由于受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，銀行業(yè)整體估值下降，但為了體現(xiàn)平安銀行股份處置的公平性，深發(fā)展愿意以原估值價(jià)格進(jìn)行交易，這顯示了對(duì)平安銀行中小股東負(fù)責(zé)任的態(tài)度。
針對(duì)關(guān)于如平安銀行中小股東不選擇提前變現(xiàn)深發(fā)展方面將有什么處理方案的疑問，深發(fā)展表示：在現(xiàn)有法律法規(guī)框架下及參照已有公司吸收合并先例，小股東的主要選擇是“選擇出售股份換為現(xiàn)金”和“選擇更換持有深發(fā)展股份”，具體方案仍需與監(jiān)管部門溝通。
深發(fā)展利潤(rùn)同比大增盈利能力提升
8月18日，深發(fā)展董事長(zhǎng)肖遂寧表示，“通過這份半年報(bào)，可能大家已經(jīng)看到了深圳發(fā)展銀行在未來的日子里會(huì)邁上一個(gè)更加快速發(fā)展，更加穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更加向我們的客戶提供豐富多彩的、多元的金融產(chǎn)品的銀行。”
隨著加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債組合管理，深發(fā)展資產(chǎn)收益得到明顯提升，今年上半年，凈利潤(rùn)47.32億元，同比大增56%，每股收益為1.36元，其營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了121.41億元，同比增長(zhǎng)42.90%；其他營(yíng)業(yè)凈收入5.6億元，較上年同期增加66%，這部分主要來自于貼現(xiàn)票據(jù)的價(jià)差收益。
此外，得益于生息資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)、利差提升，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)改善等因素，深發(fā)展利息凈收入104億元，比上年同期增長(zhǎng)40%，且第二季度凈利息收入約52.9億元，環(huán)比增4%。“凈利息收入的同比大幅提升主要來自于平均生息資產(chǎn)31%的同比增長(zhǎng)，以及凈息差從2010年上半年的2.46%提升至今年上半年的2.63%。第二季度凈息差環(huán)比略有下降，主要是第二季度同業(yè)息差略有下降所致。”深發(fā)展副行長(zhǎng)陳偉表示。
民生證券銀行業(yè)分析師認(rèn)為。“考慮未來深發(fā)展和平安銀行兩行進(jìn)一步整合，短期內(nèi)費(fèi)用支出將有所增加，長(zhǎng)期來看，深發(fā)展將通過加強(qiáng)成本控制實(shí)現(xiàn)成本逐步下降。”深發(fā)展半年報(bào)顯示，深發(fā)展成本收入比(不含營(yíng)業(yè)稅)36.30%，較上年同期的42.26%下降5.96個(gè)百分點(diǎn)。
各項(xiàng)業(yè)務(wù)質(zhì)量良好優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)
從流動(dòng)性來看，截至6月末，深發(fā)展流動(dòng)性(本外幣)比例為54.49%，重要的流動(dòng)性指標(biāo)均達(dá)到或高于監(jiān)管要求。并且今年上半年，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)增至296家。同時(shí)，深發(fā)展繼續(xù)關(guān)注拓寬貿(mào)易融資新領(lǐng)域、提升公司電子化業(yè)務(wù)等多方面。
截至2011年6月末，深發(fā)展公司存款余額增幅11%；公司一般性貸款余額增幅12%；公司中間業(yè)務(wù)凈收入同比增長(zhǎng)86%；貿(mào)易融資授信余額2,169億元，較年初增長(zhǎng)24%；不良率0.19%，較年初下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，仍然維持在較低水平。“隨著國(guó)際離岸業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，其客戶規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。”業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為。
零售業(yè)務(wù)方面，深發(fā)展加大內(nèi)部交叉銷售力度，強(qiáng)化理財(cái)產(chǎn)品銷售對(duì)儲(chǔ)蓄的帶動(dòng)，通過車貸渠道、個(gè)貸渠道拓展新增存款；實(shí)施“金卡”策略，顯著提升中端客戶對(duì)存款貢獻(xiàn)，細(xì)分和深挖存款業(yè)務(wù)來源的多項(xiàng)舉措獲得良好成果。截至2011年6月30日，該行零售存款余額1044億元，較上年底增加23%；零售貸款余額較上年底增加10%；零售中間業(yè)務(wù)凈收入同比增長(zhǎng)71%。
值得一提的是，深發(fā)展的“線上供應(yīng)鏈金融”進(jìn)一步發(fā)揮平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，成功實(shí)現(xiàn)了與多家核心客戶業(yè)務(wù)平臺(tái)的對(duì)接，產(chǎn)品功能不斷完善和升級(jí)，相繼完成了一系列特色產(chǎn)品功能的研發(fā)與上線推廣。報(bào)告期內(nèi)，在《貿(mào)易金融》雜志和中國(guó)貿(mào)易金融網(wǎng)聯(lián)合舉辦的“2010年度中國(guó)外貿(mào)企業(yè)最信賴的金融服務(wù)商”評(píng)選活動(dòng)中，該行榮獲“最佳國(guó)際業(yè)務(wù)創(chuàng)新銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)。
不良繼續(xù)“雙降”資本充足保持穩(wěn)定
今年上半年，深發(fā)展以“兩行整合”為契機(jī)，按照“最佳銀行戰(zhàn)略”要求，進(jìn)一步完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理體制，提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平，實(shí)現(xiàn)了信貸業(yè)務(wù)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)以及新增不良貸款總額和不良貸款率的有效控制，不良貸款額和不良貸款率繼續(xù)“雙降”，撥備覆蓋率進(jìn)一步提升。截至2011年6月30日，該行不良貸款余額19.73億元，較年初減少3.94億元；不良貸款比率0.44%，較上年下降0.14個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率達(dá)到380%。
同時(shí)，上半年深發(fā)展清收業(yè)績(jī)良好，共清收不良資產(chǎn)總額11.70億元。收回的貸款本金中，已核銷貸款5.20億元，未核銷不良貸款5.19億元；收回額中99%為現(xiàn)金收回。
東方證券分析師金麟認(rèn)為，將看好協(xié)同效應(yīng)和深發(fā)展長(zhǎng)期發(fā)展空間。在資本瓶頸突破之后，深發(fā)展可以布設(shè)網(wǎng)點(diǎn)、申請(qǐng)新業(yè)務(wù)，這些都能夠?yàn)閷?shí)現(xiàn)與平安集團(tuán)其他業(yè)務(wù)單元的協(xié)同效應(yīng)打開空間。
申銀萬國(guó)認(rèn)為，未來深發(fā)展將借助平安集團(tuán)綜合金融平臺(tái)快速發(fā)展，整合協(xié)同將保證資產(chǎn)規(guī)模、中間業(yè)務(wù)收入繼續(xù)快速增長(zhǎng)，息差將維持平穩(wěn)。考慮到平安增資后資本約束放松以及整合后帶來的協(xié)同效應(yīng)，申銀萬國(guó)將深發(fā)展全年盈利增速預(yù)測(cè)由44%上調(diào)至53%。預(yù)計(jì)12、13年EPS為2.5、3.2元/股，12、13年凈利潤(rùn)增速33.1%和26.4%，對(duì)應(yīng)12、13年P(guān)E為6.8、5.4，PB為1.0、0.9，具有估值吸引力，因此，維持買入評(píng)級(jí)。
（來源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）
